激进投资者Bill Ackman正试图打造"新版伯克希尔哈撒韦"易倍策略。
周四，亿万富翁Bill Ackman宣布，旗下公司Howard Hughes将以21亿美元收购保险公司Vantage Risk。Ackman在声明中表示：
收购Vantage是Howard Hughes转型为多元化控股公司的里程碑事件。
根据协议易倍策略，Howard Hughes将通过现金及Ackman旗下对冲基金Pershing Square至多10亿美元的股权投资完成这笔收购。Pershing Square是Howard Hughes的最大股东，后者在公开市场已沉寂十年。
这笔交易标志着Ackman在仿效沃伦·巴菲特的投资模式上迈出关键一步。伯克希尔哈撒韦是最早利用保险浮存金，即收取的保费、用于支付索赔和投资的资金，作为多元化投资组合低成本资金来源的先驱之一。
该收购也使Ackman加入日益拥挤的赛道。近年来，其他激进投资者和私募股权集团纷纷涌入保险领域，利用廉价保险资本为公开收购和私人贷款提供资金。
保险资本竞逐升温利用廉价保险资本为投资提供资金的策略正变得越来越热门易倍策略。
自2020年以来，私募巨头Apollo Global和KKR已全资收购人寿保险关联公司，利用退休产品的保费收入为数千亿美元的投资提供资金。
激进投资者Daniel Loeb今年早些时候也克服部分股东反对，成功推动其伦敦上市公司转型为再保险业务。
总部位于开曼群岛的Malibu Life Reinsurance将专注于争夺美国固定年金市场份额，为退休人群提供保障收入。
相比之下，Vantage是一家财产和意外伤害保险公司，专注于诉讼、政治暴力和网络风险等领域的承保业务。
这种业务模式差异意味着Ackman选择的路径与Apollo、KKR等私募巨头有所不同，但同样旨在获取稳定的保险浮存金作为投资资本来源。
Howard Hughes上市已有十年易倍策略，但表现长期低迷。Ackman计划通过收购运营公司的控股权益，将其从单一房地产企业改造成类似伯克希尔哈撒韦的庞大商业帝国。
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